A vitória do time de Brendan Rodgers os levaria de volta ao topo da tabela da Premier League, enquanto três pontos para o City nos colocariam a um ponto da liderança.
Tudo apontava para um encontro fascinante no Etihad, que viu os visitantes arrancarem na frente quando Phillippe Coutinho marcou.
Mas o City se reagrupou e empatou em seis minutos, quando Vincent Kompany subiu mais alto para cabecear após escanteio.
CITY+ | SIGN UP TO ACCESS EXCLUSIVE CONTENT
Os homens de Manuel Pellegrini continuaram atacando, e Alvaro Negredo virou o jogo nos acréscimos do primeiro tempo.
O chute alto do espanhol escapou das mãos do goleiro do Liverpool Simon Mignolet e foi para a rede para completar a reviravolta.
Ambos os lados tiveram chances de aumentar sua contagem, com um cabeceio de Navas cortando a trave, enquanto Sterling, que jogava no Liverpool, também disparou livre logo no começo do segundo tempo, mas desperdiçou a chance.
Foi uma vitória vital para o City contra um time que perderia o título por dois pontos em maio.